楽天のドル円相場は、12%の2年債発行後、10%以上下落した〜シン・すべてがNになる〜

by Amruth Sundarkumar｜2022年11月21日｜東南アジア、ハイイールド債。

Rakuten

　楽天は、2年物の高利回りドル債を5億ドル発行し、利回りは約12％となったため、ドル円レートは10％以上低下しました。楽天はS&PからBB+の格付けを付与されています。ブルームバーグの情報筋によると、同社の債券の募集は2～3ポイントのディスカウントで行われ、非公開の取引であることが指摘されています。日本の低利回りを背景に、日本が唯一のマイナス政策金利であることを考えると、楽天の新発債は大規模なイールドプレミアムを提供していることになる。Bloombergは、金利上昇と景気後退リスクにより、今年に入ってジャンク債発行企業の借入がコスト高になっていることから、この利回りは特定の企業がクレジット市場にアクセスすることがいかに困難かを示すものだと指摘している。また、楽天の募集利回り12％は、2015年にユニバーサルエンターテインメント社が発行した12％の社債に匹敵し、日本のドル債全体で最高であると付け加えています。